Los fondos buitre son lo que hasta en el
propio sistema financiero internacional dicen que son: especuladores poderosos
que compran títulos en default al 20 o 30% de su valor nominal –bonos basura– y
después, juicios mediante, pretenden cobrar el 100% más los intereses corridos
desde la cesación de pagos.
1 ● ¿De qué se trata? La Corte Suprema de
Estados Unidos rechazó la apelación de la Argentina para que se revisaran
sendos fallos del juez Thomas Griesa y de la Cámara de Apelaciones de Nueva
York, que reconocieron la demanda de tenedores de bonos argentinos aún en
cesación de pagos, llamados holdouts o “fondos buitre”.
2 ● ¿Por qué se los llama “fondos
buitre”? Porque son fondos de inversión altamente especulativos que compraron
papeles de deuda de la Argentina cuando no valían prácticamente nada y ahora lograron
que se los paguen a su valor nominal, más los intereses. Ejemplo: compraron un
bono que valía U$S100 a U$S30 (al 30% de su valor nominal) y ahora lograron que
les reconozcan el pago del 100%, es decir U$S100. Se los llama “buitre” porque,
en sentido figurado, comen la carroña de los países que no pudieron pagar.
3 ● ¿Son sólo fondos de inversión
altamente especulativos (“fondos buitre”) o también hay reclamos de personas?
La demanda tuvo como principales protagonistas a los fondos NML Capital (compró
bonos por U$S 48,7 millones en 2008 y ahora hay que pagarle U$S 832 millones,
1067% más, reveló la presidenta Cristina Kirchner), Aurelius y Blue Angel.
También se presentaron pequeños inversores agrupados en Exchange Bonholder
Group. Entre ellos, hay alrededor de una docena de argentinos.
4 ● ¿Qué pasó con nuestro país? Esos
fondos altamente especulativos adquirieron deuda argentina que estaba en
default (cesación de pagos). Esos bonos valían entre 25 y 30 dólares en el
mercado porque la Argentina había declarado la cesación de pagos el 23 de
diciembre de 2001, cuando asumió Adolfo Rodríguez Sáa. La medida fue aplaudida
en el Congreso. Ahora, ese reclamo judicial alcanza a U$S 1.500 millones, dijo
la Presidenta.
5 ● ¿Argentina nunca les pagó? Argentina
realizó dos canjes exitosos de deuda (2005 y 2010), cuando se cambiaron los
bonos en default por nuevos títulos, a un plazo de entre 20 y 30 años, con una
quita del 65%. Una parte de los acreedores (algo menos del 8%) nunca aceptaron
esos canjes y demandaron a la Argentina ante los tribunales de Estados Unidos.
6 ● ¿Por qué no se les pagó a esos
acreedores? Argentina nunca les pago porque no ingresaron al canje, entonces no
los reconocía como acreedores. Los fondos de inversión y tenedores particulares
acudieron entonces a los tribunales de Estados Unidos porque esa era la sede
judicial que se había fijado en los bonos para eventuales controversias.
7 ● ¿Los “fondos buitre” actúan sólo con
la Argentina? No, también esos fondos compraron deuda de Perú, de varios países
africanos (en la década de 1990), Grecia y Portugal, por ejemplo, que también
debieron reestructurar sus obligaciones al caer en cesación de pagos. Sucedió
como una derivación de lo que se llamó la crisis de las hipotecas subprime (de
bajo valor).
8 ● ¿Cuánto hay qué pagarles y en qué
fecha? El fallo estableció que el total de capitales e intereses asciende a más
de 1.330 millones de dólares. El fondo NML exigió que sea de “inmediato”. El
pago debería realizarse al menos el 30 de junio próximo cuando la Argentina
debe efectuar otro pago por los bonos Discount, que se emitió en el canje de
deuda. Ese monto asciende a 900 millones de dólares. La Presidenta afirmó que
pagará la deuda reestructura, pero nada dijo de cumplir con el fallo de la
Corte de Estados Unidos.
9 ● ¿Por qué se dice que la Argentina
podría entrar en default técnico? Porque el Gobierno advirtió que no va pagar
un centavo más que lo previsto (U$S 900 millones), los que deberían destinarse
tanto a quienes entraron al canje, como a los favorecidos por el fallo de
Estados Unidos. Como la plata no alcanza para todos, habría de hecho un default
técnico: la Argentina tiene voluntad de pago, pero no les paga a todos. El
ministro Axel Kicillof reveló que enviará a los abogados de la Argentina a
negociar con el juez Griesa la forma de pago.
10 ● ¿Qué impacto puede tener en la vida
cotidiana? Por ahora, no impacta en el empleo, el salario y la inflación, que
están sujetos a otras variables, pero el impacto se sentirá en el mediano
plazo. El suba del dólar blue ya cotiza a $12,25. En el largo plazo, el
economista Guillermo Nielsen advirtió que “lo que está en juego es el acceso de
Argentina al mercado financiero internacional. Si la decisión no es acertada
estaremos lejos de ese mercado los próximos 12 años (los próximos 3 gobiernos).
En consecuencia, es una decisión de Estado y no del gobierno actual”. Todo esto
generaría expectativas de una mayor devaluación (acompañada con la suba del
dólar informal), la suba en las tasas de interés, una caída del crédito
doméstico/externo, y menos inversiones, lo cual repercutiría en el nivel de
actividad y, por ende, en el empleo.
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